Solanas On-Chain-Flows (SOL) zeigen eine starke Verschiebung auf der Angebotsseite, wobei die Kryptowährung knapp über der Unterstützungszone von 120 $ schwebt. Allerdings muss die Marktbeteiligung noch zunehmen, um diesen strukturellen Vorteil in Aufwärtsdynamik umzuwandeln.
Das Wichtigste in Kürze:
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2,12 Milliarden US-Dollar flossen in Binance, während 1,11 Milliarden US-Dollar aus SOL flossen, was eine klassische bullische Struktur um 120 US-Dollar bildete.
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Das SOL-Futures-Volumen ging um 3 % zurück, während BTC und ETH um 43 % bzw. 24 % stiegen, was auf eine schleppende Händlerbeteiligung trotz verbesserter Spot-Mechanismen hindeutet.
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Die relativen nicht realisierten Gewinne fielen auf die Tiefststände vom Oktober 2023, was auf eine marktweite Rentabilitätskorrektur hindeutet, ähnlich wie in früheren Akkumulationsphasen.
Der Zufluss stabiler Münzen und der SOL-Versorgungsengpass stabilisieren den Preis
Letzte Woche verzeichnete Solana einen spürbaren Liquiditätsunterschied bei Binance mit USDC-Zuflüssen (USDC) stiegen auf 2,12 Milliarden US-Dollar, während sich die Abflüsse von SOL-Anleihen auf 1,11 Milliarden US-Dollar beliefen. Daten von CryptoQuant zeigtedass diese Dynamik entscheidend für die Verteidigung wichtiger Unterstützungsniveaus war, darunter 120 US-Dollar, über denen sich der Preis stabilisiert hat.
Große Stablecoin-Zuflüsse stellen typischerweise ausstehende Kaufliquidität von Walen oder institutionellen Anlegern dar, von denen einige noch warten. Gleichzeitig verringert der Abfluss nativer Token den Verkaufsdruck auf Börsen und verstärkt den Eindruck einer strukturellen Angebotsknappheit.
Die Tatsache, dass USDt (USDT) verzeichnete einen Abfluss von 450 Millionen US-Dollar, was die Verlagerung hin zur USDC-Kapitalnutzung in Solana-Ökosystemen weiter unterstreicht. Historisch gesehen ging dieser Trend mit einem konstruktiven Marktverhalten einher.
Trotz des engeren Angebotsprofils bleibt die Nachfrage entscheidend. Ohne aktive Spotkäufer reicht die Angebotsstärke allein möglicherweise nicht aus, um große Bewegungen zu unterstützen.
Laut der Kostenbasisverteilungs-Heatmap von Glassnode kaufte eine große Gruppe von Käufern kürzlich etwa 17,8 Millionen SOL zu einem Preis von 142 US-Dollar und weitere 16 Millionen SOL zu einem Preis von 135 US-Dollar.
Diese Cluster verhalten sich ähnlich wie Unterstützungs- und Widerstandszonen in der Kette:
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Große Cluster unterhalb des Preises führen zu starker Unterstützung, da viele Inhaber Gewinne erzielen oder nahe der Gewinnschwelle liegen und einen Anreiz haben, diese zu verteidigen.
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Große Cluster über dem Preis erzeugen potenziellen Widerstand, da die eingefangene Liquidität bei einer Erholung verkauft werden kann.
Daher muss SOL derzeit 135 und 142 US-Dollar zurückerobern, bevor die jüngsten Käufer als starke fundamentale Unterstützungsniveaus fungieren können.
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Futures-Aktivität stagniert: SOL-PnL zurückgesetzt
Obwohl sich die Ströme innerhalb der Kette häufen, deutet die Derivateaktivität auf ein vorsichtigeres Umfeld hin. Das SOL-Futures-Volumen fiel trotz Bitcoin um 3 % (BTC) und Äther (ETH) verzeichnete deutliche Zuwächse von 43 % bzw. 24 %.
Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass SOL-Händler ungewöhnlich ruhig waren, im Gegensatz zu dem Kapital, das über Stablecoins in Ökosysteme floss.
Unterdessen sind die relativen nicht realisierten Gewinne auf das Niveau vom Oktober 2023 gesunken, als der SOL nahe 20 US-Dollar lag. Solche Rentabilitätsrevisionen könnten darauf hindeuten, dass die spekulative Hebelwirkung beseitigt wurde und sich der Markt nun in einer attraktiven Phase der Wiederakkumulation befindet.
Der realisierte Nettogewinn/-verlust war im November ebenfalls stark negativ, was auf hohe realisierte Verluste während der Bodenbildung zwischen Februar und April 2025 zurückzuführen ist. Historisch gesehen gehen solche Muster stärkeren Erholungszyklen voraus, aber Händler sollten erneut eingreifen, um ihre Positionierung in bullisches Momentum umzuwandeln.
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Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung dar. Jede Investition und jeder Handel ist mit Risiken verbunden und Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
