Bären sprechen für den Ablauf der Optionen am Freitag, wie die Daten zeigen


die Bitcoin (Bitcoin)-Preis ist in den letzten 15 Tagen nicht über 32.000 $ gestiegen und ist seit Jahresbeginn um 37 Prozent gesunken. Das klingt zwar nach viel, ist aber kein größerer Rückgang als der der größten börsennotierten US-Technologieunternehmen, die in letzter Zeit ebenfalls erhebliche Verluste erlitten haben.

Im gleichen Zeitraum hat Shopify Inc. (SHOP) bei 76 Prozent, Snap Inc. (SNAP) bei 73 Prozent, Netflix (NFLX) bei 70 Prozent und Cloudflare (NET) bei 62 Prozent.

Kryptowährungsinvestoren müssen sich also noch keine Sorgen über den aktuellen „Bärenmarkt“ machen. Denn man sollte nicht vergessen, dass die jährliche Volatilität von Bitcoin 79 Prozent beträgt. Aktuell ist das aber anders, denn die Bitcoin „Fear and Greed Index“ erreichte am 17. Mai einen Wert von 8 von 100 und damit die niedrigster Stand seit März 2020

Händler befürchten, dass sich verschlechternde makroökonomische Bedingungen Anleger dazu veranlassen könnten, aus Krypto zu fliehen und in den US-Dollar oder in Staatsanleihen zu fliehen. Japans Daten zur Industrieproduktion wurden am 18. Mai veröffentlicht und zeigten, dass sie gegenüber dem Vorjahr um 1,7 Prozent gesunken ist. Laut einem Bericht vom 20. Mai sind die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im Vergleich zu 2021 ebenfalls um 4,9 Prozent zurückgegangen.

Finanzanalysten auf der ganzen Welt führen die schwachen Marktbedingungen darauf zurück langsame Antwort die US-Notenbank zurück zur Inflation. Infolgedessen wenden sich Händler zunehmend von riskanten Vermögenswerten ab und suchen anderswo Schutz. Dies wirkt sich natürlich negativ auf den Bitcoin Kurs aus.

Bullen platzierten die meisten Wetten über 40.000 $

Das Open Interest für den monatlichen Ablauf von Bitcoin-Optionen am 27. Mai liegt bei 1,81 Milliarden US-Dollar. Die tatsächliche Zahl dürfte niedriger sein, da die Bullen von dem 26-prozentigen Rückgang des BTC-Preises in den letzten 30 Tagen überrascht waren.

Open Interest für Bitcoin-Optionen für den 27. MaiQuelle: Coinglass

Das Call-to-Put-Verhältnis beträgt 1,31 und spiegelt das ausstehende Interesse an Call-Optionen in Höhe von 1,03 Milliarden US-Dollar gegenüber Put-Optionen in Höhe von 785 Millionen US-Dollar wider. Dennoch dürften 94 Prozent der bullischen Wetten wertlos werden, da Bitcoin derzeit bei etwa 30.000 $ liegt.

Wenn der Bitcoin-Preis am 27. Mai unter 31.000 $ fällt, werden die Bullen nur noch Call-Optionen im Wert von 60 Millionen $ übrig haben. Diese Diskrepanz tritt auf, weil ein Recht zum Kauf von Bitcoin zu einem Preis von 31.000 $ keinen Sinn macht, wenn der Preis bei Ablauf unter diesem Niveau liegt.

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Bears können am 27. Mai einen Gewinn von 390 Millionen US-Dollar beanspruchen

Nachfolgend listen wir die drei wahrscheinlichsten Szenarien auf Basis der aktuellen Preisentwicklung auf. Die Anzahl der am 27. Mai verfügbaren Optionskontrakte für Call- und Put-Instrumente hängt vom Verfallpreis ab. Die Seite mit mehr unten würde theoretisch einen Gewinn machen:

  • Zwischen 28.000 und 30.000 US-Dollar: 800 Calls (Kauf) gegenüber 14.200 Puts (Verkauf). Der Nettogewinn der Bären beläuft sich auf 390 Millionen Dollar.
  • Zwischen 30.000 und 32.000 US-Dollar: 2.050 Calls (Kauf) gegenüber 11.200 Puts (Verkauf). Bären haben den Vorteil von 250 $.
  • Zwischen 32.000 und 33.000 $: 5.650 Calls (Kauf) gegenüber 9.150 Puts (Verkauf). Das Nettoeinkommen der Bären beträgt 110 Millionen US-Dollar.

Diese grobe Schätzung geht davon aus, dass Call-Optionen nur für bullische Wetten und Put-Optionen für neutrale bis bearishe Wetten verwendet werden. Diese grobe Vereinfachung lässt jedoch komplexere Anlagestrategien außer Acht.

So könnten Trader beispielsweise eine Call-Option verkauft haben und somit durch einen bestimmten Preis ein negatives Risiko für Bitcoin eingehen. Leider ist es nicht so einfach, solche Strategien zu messen.

Bitcoin-Bären müssen den Preis am 27. Mai unter 30.000 $ halten, um einen Gewinn von 390 Millionen $ aus dem monatlichen Optionsablauf zu erzielen. Die Bullen können ihren Verlust zumindest reduzieren, wenn sie BTC über 32.000 $ drücken. Das wäre eine Steigerung von 8 Prozent gegenüber dem aktuellen Preis von 29.700 US-Dollar. Angesichts der rückläufigen Makrobedingungen haben Bären jedoch die bessere Hand, wenn sie in den Ablauf am 27. Mai eintreten.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die von Autoren und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt birgt ein Risiko. Informieren Sie sich gut, bevor Sie eine Entscheidung treffen.

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