Es ist nun 51 Tage her, seit Bitcoin (Bitcoin), das letzte Mal, als es über 24.000 $ schloss. Selbst die optimistischsten Trader fragen sich, ob eine nachhaltige Erholung möglich ist. Trotz der schwachen Preisbewegung haben die Bullen die Oberhand beim Ablauf der BTC-Optionen im Wert von 510 Millionen Dollar am Freitag.
Die Anleger sind risikoscheu geworden, da die Federal Reserve plant, die Zinssätze zu erhöhen und ihre Rekordbilanz von 8,9 Billionen US-Dollar zu schrumpfen. Der Bloomberg Commodity Index (BCOM), der die Preisentwicklung von Rohöl, Erdgas, Gold, Mais und magerem Schweinefleisch misst, fiel im gleichen Zeitraum um 9 Prozent.
Händler suchten weiterhin Schutz in US-Anleihen und Barmitteln, wie Mary Daly, Präsidentin des Vorstands von San Francisco, am 27. Kampf um die Zentralbank gegen die Inflation „ist noch lange nicht vorbei“. Die Auswirkungen der Geldpolitik auf Inflation, Beschäftigung und die Weltwirtschaft bleiben jedoch abzuwarten.
Bärische Wetten hauptsächlich unter 22.000 $
Die Rallye von Bitcoin über 22.000 $ am 27. Juli überraschte die Bären, da nur 28 Prozent der Put-Optionen vom 5. August über diesem Preisniveau platziert wurden. Unterdessen wurden die Bitcoin-Bullen am 30. Juli von dem Anstieg auf 24.500 $ getäuscht, wobei 59 Prozent ihrer Wetten über 25.000 $ lagen.
Ein Blick auf das Call-to-Put-Optionsverhältnis, das bei 1,60 liegt, zeigt mehr zinsbullische Wetten, da das ausstehende Interesse an Call-Optionen (Kauf) 315 Millionen US-Dollar und an Put-Optionen (Verkauf) 195 Millionen US-Dollar beträgt. Da Bitcoin jedoch derzeit über 23.000 $ liegt, werden die meisten rückläufigen Wetten wahrscheinlich wertlos.
Wenn zum Beispiel die Bitcoin-Preis am 5. August über 23.000 $ bleibt, sind nur noch 19 Millionen $ an Puts verfügbar. Das ist so wertlos, weil das Recht, Bitcoin für 22.000 oder 20.000 Dollar zu verkaufen, keinen Sinn macht, wenn es bei Ablauf über diesem Niveau liegt.
Bulls könnte 200 Millionen Dollar Gewinn machen
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien auf Basis der aktuellen Preisentwicklung dargestellt. Die Anzahl der am 5. August verfügbaren Optionskontrakte für Call- und Put-Optionen variiert je nach Ablaufpreis. Die Differenz, von der eine Seite profitiert, stellt den theoretischen Gewinn dar:
- Zwischen 20.000 und 22.000 US-Dollar: 100 Calls gegenüber 3.700 Puts. Insgesamt gewinnen die Bears 75 Millionen Dollar.
- Zwischen 22.000 und 24.000 $: 1.400 Calls gegenüber 1.600 Puts. Im Allgemeinen sind die Kauf- und Verkaufsinstrumente im Gleichgewicht.
- Zwischen 24.000 und 25.000 $: 3.800 Calls gegenüber 100 Puts. Insgesamt machen die Bullen 90 Millionen Dollar Gewinn.
- Zwischen 25.000 und 26.000 $: 0 Calls gegenüber 7.900 Puts. Insgesamt machen die Bullen 200 Millionen Dollar Gewinn.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt die Call-Optionen, die für bullische Wetten verwendet werden, und die Put-Optionen, die ausschließlich für neutrale bis bearishe Wetten verwendet werden. Dies ist jedoch eine vereinfachte Darstellung. Komplexere Anlagestrategien werden ignoriert.
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Bären haben weniger Spielraum für Bitcoin-Preisrückgänge
Bitcoin-Bullen müssen den Preis am 5. August auf über 24.000 $ treiben, um einen Gewinn von 90 Millionen $ zu erzielen. Im besten Fall können die Bären den Preis unter 22.000 US-Dollar fallen lassen, um einen Gewinn von 75 Millionen US-Dollar zu erzielen.
Allerdings trägt der Bitcoin am 26. und 27. Juli nach Daten liquidierte 140 Millionen US-Dollar an Short-Positionen, die von Coinglass verwendet wurden. Dadurch haben sie weniger Spielraum, den Preis kurzfristig nach unten zu ziehen.
Das wahrscheinlichste Szenario ist ein Unentschieden. Das würde bedeuten, dass der Bitcoin-Preis zwischen 22.000 und 24.000 $ schweben würde, bevor die Optionen am 5. August auslaufen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die von Autoren und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Investition und jede Transaktion ist mit Risiken verbunden. Informieren Sie sich gut, bevor Sie eine Entscheidung treffen.
