Bitcoin (Bitcoin) stieg am 31. Mai kurzzeitig über 32.000 $, aber die Freude war nur von kurzer Dauer. Keine 4 Stunden später stürzte er erneut. Verglichen mit dem Tiefststand von 27.000 $ am 12. Mai bedeutet der Anstieg auf 32.300 $ einen Zuwachs von 20 Prozent. Dies hat den Bullen neue Hoffnung gegeben und höhere Call-Optionen um 34.000 $ eingerichtet.
Am 1. Juni waren sie negativ überrascht, als BTC $7,6 in weniger als sechs Stunden einbrach und unter 30.000 $ fiel. Dieser Einbruch fiel mit dem Beginn der Bilanzverlust der US-Notenbank zusammen.
Am 2. Juni erklärte der ehemalige CEO der Krypto-Börse BitMEX Arthur Hayes: der bitcoin-boden im mai hätte ein starkes Signal sein können. Basierend auf On-Chain-Daten Hayes prognostiziert eine starke Unterstützung bei 25.000 $.
Während Analysten optimistische Prognosen abgeben, belastet die drohende Regulierung den Optimismus der Anleger zusätzlich. Am 2. Juni gab es noch mehr negative Nachrichten bei der US-Aufsichtsbehörde CFTC Klage gegen Gemini Trust Co wegen angeblich irreführender Angaben im Jahr 2017 zur Bewertung eines Bitcoin-Futures-Kontrakts.
Am 7. Juni eine Rechnung über die Verbot von digitalen Assets als Zahlungsmittel eingereicht. Der Gesetzentwurf definiert digitale Finanzanlagen allgemein als „elektronische Plattformen“, die als Subjekte des nationalen Zahlungssystems anerkannt werden können und an das Register der Zentralbank gemeldet werden müssen.
Bullen setzten auf $32.000 und mehr
Die ausstehenden Zinsen für den Ablauf der Optionen am 10. Juni betragen 800 Millionen US-Dollar, aber die tatsächliche Zahl wird viel niedriger sein, da die Bullen zu optimistisch waren. Diese Händler ließen sich von der kurzen Rallye auf 32.000 $ am 31. Mai täuschen, da der Optionsablauf auf 50.000 $ am Freitag festgelegt wurde.
Das Call-to-Put-Optionsverhältnis beträgt 0,94, was ein Gleichgewicht zwischen den offenen Call- (Kauf-) Optionen in Höhe von 390 Millionen US-Dollar und den Put- (Verkaufs-) Optionen in Höhe von 410 Millionen US-Dollar zeigt. Bitcoin steht derzeit bei 30.000 $. Dies bedeutet, dass die meisten bullischen Wetten wahrscheinlich wertlos werden.
Wenn Bitcoin am 10. Juni unter 30.000 US-Dollar fällt, stehen nur 20 Millionen US-Dollar an Call-Optionen zur Verfügung. Dieser Unterschied tritt auf, weil es sinnlos ist, Bitcoin für 30.000 $ zu kaufen, wenn BTC unter diesem Niveau liegt.
Bären zielen darauf ab, den Preis unter 29.000 $ zu drücken
Nachfolgend listen wir die drei wahrscheinlichsten Szenarien auf Basis der aktuellen Preisentwicklung auf. Die Anzahl der am 10. Juni verfügbaren Optionskontrakte für Call- und Put-Instrumente hängt vom Verfallpreis ab. Die Seite mit mehr unten würde theoretisch einen Gewinn machen:
- Zwischen 28.000 und 29.000 $: 50 Calls gegenüber 7.400 Puts. Das Nettoeinkommen der Bären beträgt 205 Millionen US-Dollar
- Zwischen 29.000 und 30.000 US-Dollar: 700 Calls gegenüber 5.500 Puts. Der Nettogewinn der Bären beläuft sich auf 140 Millionen US-Dollar.
- Zwischen 30.000 und 32.000 US-Dollar: 3.700 Calls gegenüber 3.400 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bullen und Bären ausgeglichen.
- Zwischen 32.000 und 33.000 $: 7.700 Calls gegenüber 750 Puts. Der Nettogewinn der Bullen beträgt 220 Millionen Dollar.
Diese grobe Schätzung geht davon aus, dass Call-Optionen für neutrale bis bullische Wetten und Put-Optionen für bärische Wetten verwendet werden. Diese grobe Vereinfachung lässt jedoch komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Beispielsweise haben Händler möglicherweise eine Put-Option verkauft, wodurch sie zu einem bestimmten Kurs ein positives Engagement in Bitcoin erhalten. Leider ist es nicht so einfach, solche Strategien zu messen.
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Stiere zielen darauf ab, über 30.000 $ zu bleiben
Bitcoin-Bullen müssen den Preis am 10. Juni auf über 30.000 $ treiben, um einen Verlust von 140 Millionen $ zu vermeiden. Auf der positiven Seite müssten die Bären den Preis unter 29.000 $ fallen lassen, um so viel Gewinn wie möglich zu erzielen.
Am 6. Juni wurden Long-Positionen im Wert von 200 Millionen US-Dollar liquidiert, sodass eine geringere Marge erforderlich ist, um den Preis nach oben zu treiben. Die Bären werden jedoch nicht so schnell aufgeben und versuchen, den BTC-Preis unter 30.000 $ zu halten.
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